中金所期货官网3）股票期权投资策略本基金可投

　　中金所期货官网3）股票期权投资策略 本基金可投资股票期权1、内地墟市投资用具，征求依法发行上市的股票（征求创业板、科创板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、债券（征求邦债、央行单据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期单据、短期融资券、可转换债券、可互换债券等），资产援手证券、债券回购、银行存款、同行存单、泉币墟市用具、衍生用具（征求股指期货、邦债期货、股票期权等），以及功令原则或中邦证监会应允基金投资的其他金融用具； 2、香港墟市投资用具，征求内地与香港股票墟市买卖互联互通机制应允生意的香港证券墟市股票（以下简称“港股通”或“港股通股票”），港股通以外的香港证券墟市挂牌买卖的大凡股、优先股、存托凭证，以及功令原则或中邦证监会应允基金投资的其他金融用具。 如功令原则或囚禁机构往后应允基金投资其他种类，基金处置人正在施行恰当顺序后，可能将其纳入投资领域。 投资组合比例：股票（含大凡股、优先股、存托凭证等）资产占基金资产的比例为60%-95%；内地墟市上市买卖的股票占股票资产的比例为50%-100%，香港墟市挂牌买卖的股票占股票资产的比例为0-50%，此中港股通股票占股票资产的比例为0-50%，港股通以外的香港墟市挂牌买卖的股票占股票资产的比例为0-20%；本基金依旧不低于基金资产净值5％的现金或者到期日正在一年以内的政府债券，此中现金不征求结算备付金、存出担保金和应收申购款等。

　　1、资产修设计谋 本基金团结宏观经济与墟市说明，评估各样资产的预期收益与危害，正在基金合同商定的领域内，确定组合中股票、债券、泉币墟市用具及其他金融用具的比例。 2、股票投资计谋 （1）企业精选 本基金基于深度的筹议说明，正在内地和香港墟市精选具有精良统治布局、正在细分行业具有竞赛上风以及有较高发展性的优质企业。 本基金处置人对拟投资的上市企业实行透彻的说明，按以下说明程序精选投资标的： 1）具有较高发展性 本基金将要点投资预期将来功绩可连接增加的企业。 企业功绩的可连接增加指的是企业净利润的增加具有可连接性，其动力首要来自：行业处于发展周期或者展示行业景气；企业通过改良处置来下降能耗和分娩本钱，升高产能使用率；企业加大营销力度，开采新墟市；开采与引进新工夫；新修产能以及收购外个别娩材干等。 2）正在细分行业具有较强的竞赛上风 本基金优先投资细分行业的龙头企业，即正在细分行业中墟市占领率及结余材干归纳目标位居前哨的企业，也征求颠末迅疾发展即将成为细分行业龙头的企业，况且该行业具有较大的繁荣空间，行业景心胸较高； 企业结余材干较强，发售毛利率或净资产收益率位居行业前哨，且因企业奇特的竞赛上风，企业的高结余水准希望永久依旧； 企业具有处置材干较强的策划团队，处置层安闲、合营、敬业、专业、诚信，能指挥企业不停发展，况且企业作战了对处置层有用鞭策管理的机制体例； 策划处置机制健康有用，能依照墟市变更实时调解策划计谋，已酿成或开端酿成较完好的分娩处置、本钱处置、薪酬处置、工夫开采处置、营销处置等处置体例； 营销机制敏捷，具有较强的墟市开采材干； 通过自决开采或引进优秀工夫，正在某一范畴酿成工夫领先上风； 财政稳妥，相对同行业其他企业，资产欠债率、短期偿债材干都处于合理水准，应收账款周转率较高、坏账率较低。 3）具有较好的企业统治机制，闭切社会股东益处 企业具有较好的统治布局，处置层闭切社会股东益处，正在股息分拨、融资、收购吞并、干系买卖、高管及员工的股权鞭策等策略协议中都充满探求到社会股东的益处。 （2）评估企业的估值水准 本基金处置人将依照企业所处的行业，挑选恰当的估值办法，对企业代价发展履态评估。本基金将闭怀同类企业正在相同繁荣阶段的估值水准，以判决该企业的估值是否处于合理区间。 （3）股票组合的构制 本基金处置人依照对企业的发展性、竞赛上风、估值水准和行业前景的归纳判决，实行股票组合的构制，并充满探求组合的活动性以及动摇性。 本基金可依照投资计谋须要或区别墟市境遇的变更，挑选将个别基金资产投资于港股，或挑选不将基金资产投资于港股，基金资产并非一定投资港股。 3、存托凭证投资计谋 本基金投资存托凭证的计谋遵守上述股票投资计谋推行。 4、其他投资计谋 （1）债券投资计谋 正在债券投资方面，本基金将首要通过类属修设与券种挑选两个方针实行投资处置。 正在类属修设方针，本基金团结对宏观经济、墟市利率、供求变更等要素的归纳说明，对投资组合类属资产实行优化修设和调解，确定类属资产的权重。 正在券种挑选上，本基金以永久利率趋向说明为根底，团结经济变更趋向、泉币策略及区别债券种类的收益率水准、活动性和信用危害等要素，践诺投资处置。 （2）资产援手证券投资计谋 本基金可正在归纳探求预期收益率、信用危害、活动性等要素的根底上，挑选投资代价较高的资产援手证券实行投资。 （3）衍生品投资计谋 1）股指期货投资计谋 本基金可投资股指期货。若本基金投资股指期货，将依照危害处置的规定，归纳探求活动性、基差水准、与股票组合联系度等要素实行投资。 2）邦债期货投资计谋 本基金可投资邦债期货。若本基金投资邦债期货，将依照危害处置的规定，归纳探求活动性、基差水准、与债券组合联系度等要素实行投资。 3）股票期权投资计谋 本基金可投资股票期权。若本基金投资股票期权，将依照危害处置的规定，归纳探求活动性、价值等要素实行投资。 （4）本基金还可正在适合相闭功令原则、厉厉掌握危害的条件下，实行证券假贷买卖、回进货卖、融资买卖等。

　　本基金为搀和型基金，外面上其预期危害与预期收益水准低于股票型基金，高于债券型基金和泉币墟市基金。 本基金可投资港股通股票以及港股通以外的香港墟市挂牌买卖的股票，除了须要担任墟市动摇危害等平常投资危害除外，本基金还面对汇率危害、股价动摇较大的危害等投资于香港墟市的特有危害以及港股通机制联系的特有危害。

　　上海证券基金评议敲掉材干驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面材干的评议：一是危害处置与构修有用投资组合的材干， 显露为危害-回报互换的功用，由夏普比率量度；而是选证材干，即通过挑选代价被低估的证券（股票与债券）而出现墟市危害调解后逾额收益的材干；三是择时材干，即基金依照 墟市走势的判决，通过调解基金资产/行业/证券修设以添补或下降墟市的敏锐度进而跑赢基金基准的材干。

　　海通证券系列基金评级正在评议办法进步行了科学的改良。因为墟市上很难找到一种浑然一体的评议办法，海通证券对若干具有代外性的评议办法实行统一。 关于基金产月旦级，海通证券采用了净值增加率、危害调解收益、持股调解收益以及公约要素。关于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、危害调解收益、范畴要素以及公司运作景况。

　　同花顺爱基金发售营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发售的一共理家产物（征求公募基金产物、证券公司资产处置企图、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财处置机构供给。同花顺基金不担保所代销基金产物的基金处置人机构所宣告的音信(包蕴但不限于文字，数据及图外)总共或者个别实质的无误性、真正性、完善性、有用性、实时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，行使前请核实，危害自夸。