空头持仓在当月合约占比有明显提升2025/7/16原油

　　空头持仓在当月合约占比有明显提升2025/7/16原油期货交易时间：产物对IM空头的增仓阐明公募基金对中小盘指数更显慎重。持仓月份上，空头持仓正在当月合约占比有彰彰提拔，而正在当季合约占比则有彰彰低浸；众头持仓则有从下季合约向当月合约挪动迹象。当月众头和空头占比均提拔，阐明公募基金对短期标的市集存正在不同；当季合约空头占比低浸彰彰而众头占比变更不大，阐明对远期市。”

　　1.截至2025年一季度末，公募基金共持有股指期货18390手，环比上季度末大幅低浸27.9%，总持仓正在一口气五个季度延长后大幅回落，此中持仓削减合键来自于众头减仓。

　　2.实在而言，众头和空头分裂持仓14579手和3811手，环比削减31.4%和14.6%；持仓净众头10768手，环比削减4015手。

　　3.众头减仓合键聚集正在IF和IH合约，且合键为被动指数型基金减仓所致；IM空头增仓则合键正在偏股混杂型和聪明装备型产物，主动办理型产物对IM空头的增仓阐明公募基金对中小盘指数更显慎重。

　　4.持仓月份上，空头持仓正在当月合约占比有彰彰提拔，而正在当季合约占比则有彰彰低浸；众头持仓则有从下季合约向当月合约挪动迹象。

　　5.当月众头和空头占比均提拔，阐明公募基金对短期标的市集存正在不同；当季合约空头占比低浸彰彰而众头占比变更不大，阐明对远期市集照旧看好。

　　6.各式基金产物介入数目上,总体数目大幅增长，总体为394只，环比延长44只，此中延长最众的为被动指数型产物、指数巩固型产物及聪明装备型产物，分裂由132只、93只和27只延长至148只、108只和35只。

　　7.从总体介入市值上看，被动指数型产物仍是股指期货众头的合键介入群体，指数巩固型产物次之，前者虽然基金数目大幅增长，但众头持仓市值则由184.58亿元大幅低浸至132.23亿元；中性类产物是空头的合键介入群体，且对冲比例有彰彰提拔，由上季度88.88%提拔至本季度的91.44%。

　　8.介入主体上，共有68家公募基金公司介入股指期货，较上季度末增长6家。

　　9.前十大办理人总持仓抵达14917手，持仓总市值抵达166.2亿元，环比上季度末分裂大幅削减5375手和60.24亿元，无数办理人均暴露差别水平的减仓，此中华泰柏瑞和中原基金减仓最为彰彰。

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