但只要合理控制风险_同花顺官网电脑版

　　但只要合理控制风险_同花顺官网电脑版良众人一提到期权卖方，就立马联念到“危机无尽大”，似乎一脚踏进了雷区。但实在，这事儿没那么纯粹。本日，我们就来好好掰扯掰扯，期权卖方的危机事实有众高，是不是真的比期货还吓人。

　　先来说说这个“危机无尽大”的说法。正在期权贸易里，卖方确实面对潜正在的无尽失掉危机，但这并不料味委果际操作中危机真的会无尽扩充。这话听着有点绕，别急，我给你证明了解。

　　从外面上讲，对付看涨期权的卖方来说，假设标的资产价钱一齐狂飙，外面上是没有上限的，那卖方的失掉也就没有上限。譬喻，你卖了一个行权价为100元的看涨期权，假如标的资产价钱涨到了1000元，那你的失掉可不是个小数目。

　　但现实操作中，有许众成分会限度这种危机。开始，市集不是连续单边上涨或下跌的，标的资产价钱总有震撼。其次，卖方能够通过众种办法来限制危机，譬喻设立止损点，或者通过其他贸易战术对冲危机。再者，期权贸易是有时候限度的，到期后，期权的价格就固定了，不会连续涨下去。

　　期货：期货的危机是双向的。不管你做众照旧做空，只消市集和你的预期反着来，你就会亏钱。譬喻，你做众期货，结果价钱下跌，你就亏了；你做空期货，结果价钱上涨，你照旧亏了。

　　期权卖方：期权卖方的风陡峭紧是单向的。对付看涨期权卖方来说，要紧费心标的资产价钱上涨；对付看跌期权卖方来说，要紧费心标的资产价钱下跌。但这种单向危机能够通过对冲战术来低落。譬喻，你能够同时买入相干的期权或者期货合约，来对冲危机。

　　期货：期货贸易须要缴纳保障金，并且这个保障金是固定的百分比。当市集震撼强烈的时期，你或许须要追加保障金，否则就碰面对被强制平仓的危机。譬喻，市集蓦地大幅下跌，你的保障金就不敷了，这时期你得急忙补上，否则就会被平仓。

　　期权卖方：期权卖方固然也须要缴纳保障金，但和期货区别的是，期权卖方的权益金收入能够充任一片面安好垫。权益金便是你卖出期权时收到的钱，这片面钱能够正在肯定水平上抵消你的失掉。譬喻，你卖出一个期权，收到1000元的权益金，纵使厥后你有失掉，这1000元也能够先顶一阵子。

　　期货贸易：你用这10万元做期货，假设保障金比例是10%，那你最众能够限制100万元的合约。假设市集反向震撼10%，你的10万元就全没了，并且还得追加保障金，否则就会被强制平仓。

　　期权卖方贸易：你用这10万元做期权卖方，假设你卖出的期权权益金是10%，那你最众能够限制100万元的合约，和期货一律。然而，你卖出期权收到的权益金能够充任安好垫。假设市集反向震撼10%，你的10万元固然也会有失掉，但由于你有权益金收入，现实失掉会小少许。并且，你能够通过设立止损点或者对冲战术来进一步限制危机。

　　期权卖方的危机并没有设念中那么高，起码不比期货高。正在危机目标上，期权卖方要紧是单向危机，并且能够通过对冲战术来低落；正在保障金方面，期权卖方的权益金收入能够充任安好垫，不像期货那样正在市集震撼强烈时须要追加保障金。

　　当然，期权卖方也不是齐全没有危机，任何贸易都有危机。但只消合理限制危机，期权卖方能够是一个相对安好且有潜力的贸易战术。